Die Virginia Credit Union strebt eine weitere Expansion mit der Umstellung auf Bundescharta an

Michael Schwartz 31. August 2023 5

Die Virginia Credit Union wird auch nach ihrer Umwandlung in eine Bundeskreditgenossenschaft ihren Namen behalten. (BizSense-Dateifoto)

Nachdem Richmonds größte Kreditgenossenschaft letztes Jahr bei einem Expansionsversuch der State Corporation Commission scheiterte, ist sie immer noch auf der Suche nach Wachstum und umgeht die Regulierungsbehörde, indem sie ihre Satzung auf die Bundesebene überträgt.

Die Virginia Credit Union, die größte Kreditgenossenschaft, die vom Bureau of Financial Institutions der SCC reguliert wird, ist dabei, sich in eine Bundeskreditgenossenschaft umzuwandeln.

Durch diesen Schritt kann VACU, das über ein Vermögen von mehr als 5 Milliarden US-Dollar verfügt, einer staatlichen Regulierung entgehen. Im Falle einer Genehmigung unterliegt die alleinige Aufsicht der National Credit Union Administration.

VACU ist gerade einen Schritt durch den dreistufigen Umwandlungsprozess gegangen und hat kürzlich die Genehmigung seines Vorstands erhalten. Als nächstes muss es die Zustimmung seiner 324.000 Mitglieder erhalten, gefolgt von der endgültigen Genehmigung durch die NCUA.

Seine Mitglieder haben bereits begonnen, über die Änderung abzustimmen. Die Abstimmung begann am 24. August und dauert bis zum 21. September.

Nach der Genehmigung erklärt die in Chesterfield ansässige Kreditgenossenschaft, dass sie weiterhin ihre Handelsnamen Virginia Credit Union und VACU verwenden wird, allerdings würde das Wort „Federal“ zu ihrem offiziellen Namen hinzugefügt.

VACU betonte außerdem, dass die Mitglieder aufgrund der Satzungsänderung kaum oder gar keine Auswirkungen auf Produkte und Dienstleistungen haben werden.

Ein VACU-Sprecher sagte, dass man schon seit mehreren Jahren über die Umwandlung der Charta nachgedacht habe und dies zum Teil durch den Wunsch motiviert sei, durch das Angebot einer Mitgliedschaft für mehr Menschen zu expandieren. Durch den Übergang würden auch die regulatorischen Anforderungen gestrafft, da die Kreditgenossenschaft bereits der Gerichtsbarkeit der NCUA und der SCC unterstehe.

„Mit der NCUA als primärer Regulierungsbehörde ist es für uns effizienter und einfacher, neue Gruppen und Bereiche zu unserem Mitgliederbereich hinzuzufügen“, antwortete der Sprecher auf Fragen von BizSense.

Die Bemühungen erfolgen etwa ein Jahr, nachdem VACU in einem langwierigen Rechtsstreit gegen eine Gruppe von Bankern vereitelt wurde, die versuchten, die Expansion der Kreditgenossenschaft zu verhindern, indem sie der 10.000 Mitglieder umfassenden Medical Society of Virginia eine Mitgliedschaft anboten.

Der Streit begann im Jahr 2019, als VACU auf Antrag von MSV die Erlaubnis beantragte, MSV in seinen Mitgliederbereich aufzunehmen. Das Angebot wurde zunächst vom Kommissar des Bureau of Financial Institutions, Joe Face, positiv bewertet, bevor sich die Virginia Bankers Association und sieben Banken aus Virginia zusammenschlossen, um zu versuchen, diese Entscheidung aufzuheben.

Die von der VBA geführte Gruppe argumentierte, dass der Antrag der VACU zu weit über die gesetzliche Grenze der Erweiterung der Kreditgenossenschaftsmitgliedschaft auf jeweils 3.000 potenzielle neue Mitglieder hinausginge. Die MSV-Anfrage war aufgrund der landesweiten Reichweite der großen Gruppe die größte derartige Anfrage, die jemals von einer Kreditgenossenschaft in Virginia gestellt wurde.

Auch für Banken gelten die Ärzte, die den Großteil des MSV-Teams ausmachen, als begehrtes Kundensegment.

Das Gebäude der State Corporation Commission in der Innenstadt von Richmond.

Nach drei Jahren rechtlicher Auseinandersetzung entschied eine Gruppe von SCC-Kommissaren gegen VACU und lehnte ihren MSV-Antrag ab.

VACU hat zwar nicht ausdrücklich erklärt, dass die MSV-Saga der Motor für die Umstellung war, aber der Verzicht auf die SCC-Regulierung wird dazu beitragen, einen solchen Kampf auf Landesebene in Zukunft zu vermeiden, sollte das Unternehmen versuchen zu expandieren.

Der Übergang von VACU zum föderalen System wird auch einen finanziellen Schlag für das BFI bedeuten. Das SCC-Büro finanziert sein gesamtes Jahresbudget von 16 Millionen US-Dollar aus Gebühren, die von den von ihm regulierten Institutionen gezahlt werden.

VACU ist die größte staatlich anerkannte Kreditgenossenschaft unter den 23 Kreditgenossenschaften in Virginia. VACU musste in diesem Jahr 816.000 US-Dollar an Bewertungsgebühren an das BFI zahlen, was fast 40 Prozent der 2,1 Millionen US-Dollar an Gesamtbewertungen ausmachte, die die Regulierungsbehörde von Kreditgenossenschaften im ganzen Bundesstaat erhielt.

BFI erhielt weitere 9 Millionen US-Dollar von den 48 staatlich zugelassenen Banken Virginias. Der verbleibende Restbetrag des BFI-Budgets stammt von anderen von ihm regulierten Unternehmen, beispielsweise Geldübermittlern, Hypothekenbanken, kleinen Kreditgebern, Schuldenregulierungsunternehmen und Studentendarlehensdienstleistern.

Joe Face

Face, der BFI-Kommissar, räumte ein, dass die bevorstehende Abkehr von VACU aus dem Staatssystem Auswirkungen habe, sagte jedoch, dass das BFI diese auffangen könne.

„Es wird eine Wirkung haben. Aber wir können es schaffen“, sagte er.

Face, der seit 45 Jahren beim BFI arbeitet, sagte, solche Umwandlungen seien für Kreditgenossenschaften und Banken keine Seltenheit.

„Banken und Kreditgenossenschaften haben in diesem Land die Wahl ihrer Satzung“, sagte er. „Ich verliere nie gern eine Kreditgenossenschaft, eine Bank oder eine andere Institution, aus welchen Gründen auch immer, aber es kommt vor, und es ist ein Unternehmen, und jedes Unternehmen muss das tun, was seiner Meinung nach in seinem besten Interesse ist.“

Face fügte hinzu, dass die Zahl der staatlich anerkannten Kreditgenossenschaften und Banken stetig zurückgegangen sei.

„Im Laufe der Jahre ist es durch Umwandlungen und Fusionen geschrumpft“, sagte er. „Ich glaube nicht, dass das nachlässt.“

Carrie Hunt, CEO der Virginia Credit Union League, die im Namen der Kreditgenossenschaften im Bundesstaat Lobbyarbeit leistet und sich dafür einsetzt, sagte, der Schritt der VACU sei nicht ungewöhnlich.

„Das ist nicht nur bei Kreditgenossenschaften üblich, sondern auch bei Banken“, sagte Hunt. „Wir haben in diesem Land ein sehr gesundes Dual-Charter-System.“

Als Hunt allgemein darüber sprach, warum ein Finanzinstitut seine Satzung ändern kann, gab es mehrere Gründe.

Carrie Hunt

„Einer der größten (Gründe) ist die Mitgliedschaft“, sagte sie. „Im Laufe der Geschichte waren die Mitgliedschaftsregeln in bestimmten Staaten günstiger und das Pendel hat in die andere Richtung geschwungen. Man braucht wirklich eine Bundescharta, wenn man viel im ganzen Land arbeitet.“

Um diesen Faktor zu veranschaulichen, sagte Hunt, dass von den 104 in Virginia ansässigen Kreditgenossenschaften nur zwei Dutzend staatlich anerkannt seien. „Als Staat orientieren wir uns sehr stark an der Bundespolitik“, sagte sie.

Ein weiterer Grund, fügte Hunt hinzu, sei die Abschaffung doppelter behördlicher Prüfungen.

„Alle staatlich anerkannten Kreditgenossenschaften in Virginia müssen zusätzlich zu einer Prüfung durch das BFI über eine staatliche Einlagensicherung verfügen und von der NCUA geprüft werden.“ „Also wird jeder von ihnen zweimal untersucht. Es ist ein echter Faktor.“

Könnte das Pendel irgendwann wieder zugunsten einer staatlichen Regulierung ausschlagen?

„Angesichts der Tatsache, dass es in Virginia so wenige staatliche Gründungsurkunden gibt, denke ich, dass wir, um ehrlich zu sein, eine dramatische Änderung der Gesetze für staatlich anerkannte Kreditgenossenschaften benötigen würden, um die Institutionen dazu zu bewegen, in diese Richtung zurückzukehren“, sagte sie. „Ich hoffe, dass wir das duale Chartersystem am Leben erhalten.“

Während VACU auf den Abschluss des restlichen Konvertierungsprozesses wartet, befindet es sich in seinem Heimatgebiet im Expansionsmodus.

Das Unternehmen hat in letzter Zeit eine Reihe von Filialen in der Stadt Richmond eröffnet und im letzten Jahr an mindestens fünf neuen Standorten seine Flagge gehisst. Das Neueste ist in Shockoe Slip in Arbeit.

Michael Schwartz ist Herausgeber von Richmond BizSense und befasst sich mit Bankwesen, Rechtsstreitigkeiten, Finanzen, M&A und Golf. Er kann unter [email protected] oder 804-855-1037 erreicht werden.

Ich schließe mich ihnen nicht an, aber Freunde, die das tun, haben nur Gutes über sie und ihren Service zu sagen. Wir hoffen, dass sich dieses Serviceniveau mit dem Wachstum des Unternehmens skalieren lässt.

Mit Abstand die beste Bank, mit der ich je Geschäfte gemacht habe. Ich habe jetzt seit 10 Jahren bei ihnen Bankgeschäfte getätigt, auch wenn ich für einen Konkurrenten gearbeitet habe.

Ich zahle dort auch meine Bankgeschäfte und habe nur gute Erfahrungen gemacht (das kann ich von keiner anderen Bank behaupten). Gut für sie!!

VACU ist zu groß für eine Kreditgenossenschaft. Das Vermögen von 5 Milliarden US-Dollar ist für eine Kreditgenossenschaft riesig. Diesem Antrag sollte nicht stattgegeben werden und sie sollten in mindestens fünf, wenn nicht mehr, kleinere Kreditgenossenschaften aufgeteilt werden. Zumindest einige der Kreditgenossenschaften ausgliedern, die sie in den letzten 10 bis 20 Jahren übernommen haben.

Sie agieren wie eine Bank und drängen auf weniger Oversite. Für ihre Mitglieder ist das nicht gut.

Boeing FCU kostet 30 Milliarden US-Dollar! Mountain FCU hat ein Volumen von 17 Milliarden US-Dollar und nur 100 Niederlassungen in einer Gruppe westlicher Bundesstaaten. 5 Milliarden US-Dollar sind nichts im Hinblick auf eine Bundeskreditgenossenschaft, nicht einmal unter den Top 20.